兴证策略张启尧团队：3月以来哪些绩优行业被“错杀”？

时间2026-04-09 20:13:15发布admin分类资讯浏览8

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　　来源：尧望后势

　　近期市场反弹的两个特征：超跌反弹&聚焦景气。一方面，行业结构上呈现出明显的“超跌反弹”特征，3月市场下跌期间表现落后的行业，近两个交易日上涨弹性更大；另一方面，市场对于景气的共识度加强，以算力链、有色为代表的绩优行业明显修复、且行情持续性更强。

　　沿着这两条脉络，后续还有哪些被“错杀”的绩优行业值得关注？结合3月以来涨跌幅&年初以来净利润上下修幅度，筛选年初以来盈利上修较多但3月以来调整较大、被“错杀”的绩优行业，主要集中在：

TMT：半导体国产算力、PCB、AI应用（游戏、消费电子）；

先进制造：新能源（电机、电网）、军工机械、医药；

周期资源品：有色、化工、钢铁、玻璃玻纤；

新消费&服务消费：饰品、宠物经济、互联网电商；

券商等。

　　风险提示

　　经济数据波动，政策宽松低于预期，美联储降息不及预期，地缘局势升级等。