小米改款热度下降，吉利稳住第二，国产新能源等待新一轮爆发
34分钟内锁单量突破1.5万台，这是小米新一代Su7的成绩。
小米毫无疑问还是十分能打，但跟过去的自己比，已经下滑。
回到2024年初代SU7上市，27分钟大定5万台。
一场发布会锁定一年的产能，这样的盛况已经不复存在。
曾经红得发紫的小米，回到同一起跑线。
3月，随着车辆购置税减免政策落地，国际环境变迁，国产新能源启动新一年的增长。
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01
静待新一轮爆发
第一季度往往是新能源汽车的淡季。
结束了年终促销，市场处在以旧换新政策、购置税减免政策尚未全面出台的空窗期，多数车主处于观望状态，因此1月、2月厂商销量往往并不理想。
这个阶段也是库存压力升高的阶段。乘联会数据显示，2月乘用车零售量为104.3万辆，据此测算2月底经销商总库存量约200万辆，库存压力上升。特斯拉一季度交付量35.8万，然而，产量超过40.8万，库存高达5万。
3月，相关政策陆续落地。中国内地各省份均已出台2026年汽车“国补”的配套细则。工信部也在陆续发布减免车辆购置税新能源汽车车型目录。
新能源车企开始爬坡，库存压力有望缓解。
目前公布销量的14家车企，销量中位数为39661台，环比大幅增长91%，同比增长12%。不过，厂商的整体销量出现了一定程度的下滑，62917台销量同比下滑了13%。这可能与头部车企的表现有关。
3月，头部车企的增长情况都不算积极。比亚迪下滑19.2%。上汽新能源销量下滑10%，吉利、长安、奇瑞只是个位数增长。
即便有所放缓，车企第二梯队的位次已经基本稳定。吉利、上汽、长安、奇瑞在销量上稳定领先其他车企。
腰部的竞争依然非常焦灼，位次波动非常剧烈，去年一度跌至倒数的蔚来和理想，迅速蹿升到中游。
中国车企与特斯拉等外企的竞争依然在继续，尚未达到全面反超的程度。一季度，特斯拉销量升至第三，仅低于比亚迪和吉利新能源。如果只看纯电，特斯拉反超比亚迪，继续成为全球纯电销冠。
不过，随着二季度拉开帷幕，中国厂商仍然会继续赶超特斯拉。
一个关键利好在于，美伊冲突使得全球油价上涨，一季度进一步让国人感受到电车的价值，这是一场非常直接的市场培育，纯电车型在接下来有望得到利好。
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02
暂无品牌创新高
3月仍然是一个爬坡的阶段，因此，车企销量并不好看。
环比增长、同比下滑是品牌销量的主要特点。
公布具体销量的品牌一共27个，全部实现了环比增长，但出现同比增长的车企只有15个。月销过万的品牌有16个。增长仍然是主趋势，但高潮时还没有到来。
只有比亚迪的王朝、海洋系列月销量突破10万台。吉利银河已经稳定成长为比亚迪的挑战者，在一季度的平均销量接近8万台，继续拉近与比亚迪的差距。不过这三个品牌同比都出现了两位数下滑。
3月没有任何品牌销量创造新高，这同样意味着，经历了去年的狂奔，车企需要时间消化。
2026年，有11家车企或旗下品牌公布了销量目标。其中最为激进的当属零跑，直接将销量目标提高到100万台，是新势力中第一家将销量定到百万的车企。
其他新势力基本回到同一起跑线，蔚小理的销量目标落在50-60万台区间。
传统车企普遍将销量定到百万级，比亚迪是最大的新能源车企，全年目标定到530万台，吉利则跨越200万大关，将目标定到222万台。
一季度的传统淡季，厂商指标完成进度往往比较慢。目前，吉利及旗下新能源品牌进度较为积极，极氪完成了26%，银河完成了24%，领克完成了20%。
零跑所定指标相对较高，虽然销量表现亮眼，但只完成了11%；小鹏则由于一季度表现低迷，同样只完成了目标的11%。
不过一切乾坤未定，特别是下半年，将是厂商提速的关键阶段。
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03
出海：按下加速键
海外市场已经逐渐成为中国车企的必争之地。
乘联分会数据显示，2025年中国汽车实现出口832万辆，同比2024年全年增速30%。2026年1-2月中国汽车实现出口155万辆，同比2025年同期增速61%。其中，新能源出口67万台，同比增88%，表现强势。
整个2025年，全球销量前20名的汽车制造商排行榜中，中国共有6家车企上榜。这还只是以中国市场为主的情况下实现的成绩。
2026年，大概率将是车企在海外开花结果的一年。
3月，车企海外销量全面迈上10万台的门槛。
奇瑞单月出口146115台，同比飙升72%，刷新中国汽车品牌单月出口纪录。
比亚迪海外销量近12万台，连续5个月销量突破10万台。
长安单月出口首次冲破10万大关，刷新历史新高。
上汽同样表现亮眼，销量突破12万，创造历史新高。
此外，吉利3月出口超8万辆创新高，10万台的目标近在眼前。
今年1月，比亚迪曾宣布，2026年出口目标为130万辆，同比增幅约24%。以比亚迪的目标为窗口，可以看到，在2026年，可能会有5家车企海外销量突破百万，全面出海的热潮已经袭来。
3月，车企出口的动作依然不断，特别是新势力，有意加快了海外布局。
零跑汽车的欧洲创新中心在德国慕尼黑正式开业，这是其在海外设立的首个创新中心。全球化战略车型B10在缅甸SKD工厂正式下线。全球化新车型A10将登陆近40个国家和地区。
极氪在德国完成首批用户交付，已布局欧洲10多个国家，下一步将拓展至法国。
小鹏于3月25日发布了“领航拉美智行三年战略”，全面在拉美开启扩张。目前公司已经进入墨西哥市场，并发布了全球车型小鹏G6和小鹏G9。
3月1日，小米发布了旗下首款概念超跑XiaomiVision Gran Turismo，也在悄悄为未来海外布局埋下伏笔。
可以预见，海外市场注定将是车企下一步争夺的焦点，也将是车企增量的重要来源。
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04
智能网联新趋势
新能源的“新”不只是能源层面，还有智能化方面。
现阶段，随着AI大模型深度融合，智能化已经成为车企发展的确定方向。3月，智能网联汽车商业化运营已经提上日程。
“智能网联汽车”和“复杂道路智能驾驶”系列团体标准正式发布，加速共性关键技术转化与应用。
北京已在全国率先启动智能网联新能源汽车商业保险产品开发应用。
深圳市发展改革委发布《深圳市2026年优化市场化营商环境工作方案》，方案提出，加快智能网联汽车商业化运营。
车企方面，阿里AI助手千问被接入红旗汽车智能座舱，即将首发搭载于红旗HS6 PHEV。这是通用AI助手首次以完整形态进入车载场景。
上汽旗下智己汽车发布AI超级智能体“IM Ultra Agent”，同样搭载了千问大模型。首发搭载的车型为智己LS8，目前已经开启预售。
随着AI技术能力的提升，智能座舱、智能驾驶都在呈现新的变数。主打“智能”“智驾”的品牌，可能会随着更多车企接入AI大模型而遭遇冲击。
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05
新车发布大月
3月，车企都在为即将到来的车展做足准备，这也是车企发布新车的大月份。
最热门的车型当属小米Su 7改款，包含标准版、Pro版、Max版三款车型，售价区间为21.99万元至30.39万元，较两年前上市的初代车型均上涨4000元。除此之外，小米SU7 Ultra新增暮光玫瑰车漆，选配价11000元。
鸿蒙智行方面，旗下“五界”也在陆续发布新车。3月23日，智界R7/新S7在发布会后开启全国交付。
广汽与华为合作的全新汽车品牌“启境”正式发布，品牌首款车型启境 GT7即将迎来首秀，启境 GT7 定位为智能猎装车型，将搭载十大智能技术。
除了启境，广汽旗下品牌也发布了多款车型。广汽埃安宣布为AION i60车系新增一款入门级配置——增程210马到成功版，定位为紧凑型SUV，官方价10.28万元。
纯电中大型轿车铂智7开启预售，预售价为17.98万元起。
另一个联合造车的品牌小鹏与大众联合开发车型下线。大众汽车品牌首款全时互联全尺寸纯电SUV与众08投产。这是大众汽车与小鹏汽车首款联合开发的车型，从启动到量产，仅用24个月。
此外，大众ID. ERA 9X正式开启预售，预售价区间为32.98万至37.98万元。
小鹏G6超级增程版车型上市，新车共推出3个版本车型，售价为18.68万~20.68万元。新车CLTC总续航为1704公里，纯电续航为430公里。
此外，比亚迪方程豹钛3闪充版车型上市，上市价格15.38万-16.98万元。
吉利旗下极氪8X车型开启预售，预售价37.68万元起。
零跑发布A平台首款全球化车型A10，搭载激光雷达和车位到车位领航辅助驾驶等配置。新车推出403公里、505公里两种续航共4个版本，上市指导价6.58万-8.68万元。
奇瑞新款QQ3纯电轿车上市，共提供四款版型，限时价58900元起，较此前公布的预售价均下调至少1万元。
当前阶段，全年几乎每个月份都会有旗舰车型发布，厂商已经处于常态化竞争阶段。
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06
零跑激进，理想执着
2025年的最后一个季度，蔚来、小鹏、理想、零跑全部实现盈利，这是历史上首次，四家新势力车企都已经进入正向运转轨道。
虽然四家车企都在盈利，但各自发展仍然呈现很微妙的变化。
零跑已经超越蔚小理，前三个月，零跑一直都是新势力的销量冠军。
零跑的策略并不算复杂，就是极致的性价比。以A10为例，在这款不到10万的车型上，零跑搭载了激光雷达，还提供车位到车位领航辅助驾驶，继续强化性价比路线。
销量给了零跑更大的信心，4月，零跑还将推出Lafa5 Ultra版以及D19两款车型，完善高端价格布局。
按照零跑对2026年激进的销量目标，这一年零跑可能将会远远甩开另外三家新势力。
在经历了挣扎的2025年后，理想依然执着地选择高端。竞争惨烈的当下，这样的选择要承受巨大的冲击，今年开年，理想呈现了不错的发展迹象。
3月理想来到新势力销量第二，纯电车型i6，成为新的支撑。销量报告中提到，i6的交付量持续攀升，在3月超过2.4万辆。
i6的战略意义巨大，意味着理想在纯电和增程两个赛道都站稳了脚跟。特别是，理想并不参与降价的情况下，展现了非常强势的品牌号召力。
不过，当前理想正在产生战略偏移。从李想个人微博来看，AI与具身智能已经成为理想汽车着重发力的方向，李想本人希望以此“创造体验代差，打造一辆真正懂你的、有生命力的车。”按照李想的计划，理想L9 Livis将呈现这种所谓的体验代差。
虽然第一季度理想进展积极，但从2026年目标看，理想仍然没回到2024年的绝对领先地位，压力依然在。
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07
蔚来起势，小鹏摇摆
相比于理想和零跑，蔚来和小鹏则更为挣扎。需要维持高价格段，却又为了销量不得不推出低价品牌。
蔚来的策略在3月效果显著。
乐道和萤火虫分别交付6877、6119台，助力总销量达到35486台。这两个品牌将蔚来的价格段位打到10-20万和10万以下。目前正在成为蔚来新的支撑。
值得注意的是，蔚来的降价策略并不只限于做低价品牌，而是全系列的战略贯彻。去年8月，蔚来对ES8降价。今年4月，ES9以52.8万起售价搭配10万元降价策略。蔚来显然已经清楚地感知到降价的直观效果。
去年以来，李斌对外发言更加强调“活下来”，强调盈利，蔚来变得更加务实，其销量有望更有动力。
小鹏在一季度则稍显挣扎。3月交付新车27415台，并不算低，但是逆水行舟，小鹏的表现已经位居几家新势力的吊车尾。
在战略上，小鹏显得非常摇摆。4月1日，公司的中文名从“小鹏汽车”变更为“小鹏集团”。战略上，小鹏不再只聚焦汽车这一个赛道，而是向着AI、具身智能、低空飞行等方向全面延伸。
3月23日，小鹏成立Robotaxi业务部，统筹Robotaxi产品定义、项目集成、研发测试及运营工作。
资源的分散，对小鹏汽车而言并不是积极的因素，这些赛道能否承载起新的增长点，存在很大的未知。
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08
华为缺席，小米降温
作为消费电子产业极具影响力的企业，华为与小米的造车始终不缺少聚光灯。不过今年一季度，两家车企都处在沉寂状态。
为了新款Su 7，小米很早就停售了老款Su 7，这使得小米交付量表现不佳，3月只有2万多台。从品牌的角度，小米的这个做法是非常成功的过渡之策。防止新车发布前夕买到旧款车型的车主权益受损。
考虑到小米此前屡次遭遇安全问题质疑，理想、极氪等车企的前车之鉴，这样的丝滑过渡，有助于保护品牌，为后期赢得口碑。
不过，新款Su 7并没有复刻旧款的奇迹。34分钟内锁单量突破1.5万台，已经低于初代，后者27分钟大定5万台、24小时大定88898台。
这并不让人意外，初代已经吸引了主要的小米铁粉，回归理性周期是行业自然规律。在进入同一竞争领域，小米真正的挑战才正式到来。
华为旗下鸿蒙智行本月没有公布销量，猜测可能是销量表现并不积极。这一点从其他厂商公布的数据可以侧面推测出。
奇瑞与鸿蒙合作的智界，3月销量2579台，前三季度总计销量8030台，甚至不如去年四季度的一个月销量。
赛力斯公布的数据显示，其3月销量20234台，虽然同比有所增长，但是与去年下半年的巅峰有不小下滑。
两个车型是当前鸿蒙智行销售的主力。一季度的表现较为低迷，大概率导致鸿蒙智行整体销量的低迷。
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09
饱和式攻击
传统车企中，除了一骑绝尘的比亚迪，其他车企呈现明显两极分化的状态。
一个基本的大趋势是，传统车企对市场是饱和式攻击。高端、主流、走量，都要有产品线布局，也都要有强支撑。于是就产生了两种结果：节节攀升和持续失守。
吉利、长安、上汽、奇瑞是节节攀升的代表。
比亚迪有“仰望+腾势、方程豹+海洋、王朝”。
上汽是“自主阵营（智己+荣威+五菱）+合资（上汽大众+别克+尚界）”的综合模式。
奇瑞则是“奇瑞+星途+捷途+iCAR”四大品牌全面新能源化。
长安是“启源+深蓝+阿维塔”格局，启源守住10-15万基本盘，深蓝卡位15-25万，阿维塔冲击25万以上高端智能赛道。
不过，上汽、奇瑞、长安在高端品牌线都面临挑战。上汽智己3月销量7187台，长安阿维塔5143台，仍然缺少足够的市场号召力。
吉利是目前走得最稳健的车企。其格局主要“极氪+领克+银河”，银河稳住基本盘，领克卡位中端，极氪进军高端。一季度，银河表现极为稳定，平均月销接近8万，已经是比亚迪王朝、海洋之下最强势的品牌，牢牢稳住了基本盘。
领克平均月销2.7万台，虽然没有出现大幅增长，但始终稳定贡献销量。
极氪在经历了前几年的挣扎后，最近两个季度已经愈发强势。一季度平均销量2.6万台，几乎与去年四季度持平。
极氪在过往多次出现过背刺老车主的情况，或许也是从这一系列问题中吸取了教训，极氪提前2个月甚至1个季度发布产品改款预告，同时对老款车型也给予积极政策。在高端车型的打造上，极氪逐渐猜准了市场，9X月交付超过万辆，8X在38分钟订单破万，不到48小时订单突破3万。
吉利的产品结构变得更加稳健，新能源销量已经连续4个月销量稳居第二，增长动能充足。
吉利公布了2030关键指标，实现全球总销量突破650万辆（乘用车+商用车），其中新能源销量占比约75%，也就是487万辆，而比亚迪2026年销量目标为500万辆，两家车企的销量正在变得越来越接近。
按照吉利的规划，这家车企可能是未来比亚迪的强劲对手。
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10
挣扎的长城、北汽、广汽
相比吉利、上汽、奇瑞、长安等强势车企，长城、北汽、广汽便是持续挣扎。
北汽方面，合资品牌错过了新能源转型机遇期，奔驰EQ系列电动车型未能抓住豪华电动车风口，北京现代布局滞缓。自主品牌方面，北汽蓝谷一季度平均销量不足万台，局面仍然没有打开。
广汽旗下昊铂埃安表现稍好，但是品牌调性仍然没有有效提升，一季度平均销量只有2.5万台，很难起到有效支撑作用。
广汽与北汽都选择了与华为合作，北汽合作的享界承载着北汽高端梦，广汽则与华为联合打造启境，3月，启动召开品牌发布会，新车启境GT7将于6月上市交付。
长城同样是节节败退。主打女性市场的欧拉品牌持续战略收缩，一季度平均月销不足2000台。
魏牌频繁换帅与战略摇摆，高端定位不够清晰。一季度平均销量只有7080台。3月，魏牌V9X新车广告，涉嫌抄袭路虎揽胜运动版广告创意，创始人魏建军不得不出面致歉。
主品牌哈弗的新能源转型缓慢，主要价格带，长城持续失守，导致其新能源在一季度平均销量只有1.75万台。
对于长城、北汽、广汽，面对的议题会更多，从高端突破，到主流市场竞争，到基本盘打造，挑战巨大。
何小鹏在近期接受采访时直言，“汽车不是一门好生意”，这句话充分展现了汽车产业当前竞争的惨烈与艰难。国内竞争的同时，中国车企也在迎来前所未有的机遇，从去年下半年至今，车企大航海时代已经到来，惨烈的竞争局面正在悄然改变，车企未来的主题并非只有内卷。
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